실적시즌 "고성장 대비 저평가 종목 찾아라"

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편집자주아이투자의 밸류라인 서비스는 투자의 기본 정보인 10년 재무제표를 비롯해 주식MRI 분석, 종목쇼핑 등 다양한 스크리닝 도구를 제공합니다. 이를 통해 누구나 쉽게 저평가 우량주를 고를 수 있도록 도와 드립니다. 재무제표를 처음 배우는 분을 위해 밸류라인 서비스 활용법을 매 분기 실적시즌에 소개합니다. 밸류라인은 종목발굴을 위한 투자자의 시간과 노력을 크게 줄여드립니다.
[아이투자 김보미 연구원]
투자에서 성공하려면 좋은 기업을 싸게 사는 것이 중요하다. 저평가 기업을 누구보다 빨리 고를 수 있다면, 투자에 성공할 가능성은 더욱 높다.

아이투자가 제공하는 밸류라인(http://value.itooza.com) 서비스를 이용하면 이런 기업을 찾는 데 큰 도움이 된다. 이 서비스가 제공하는 다양한 종목발굴 도구 중 '매트릭스 솔루션'을 이용하면 누구나 쉽게 종목을 찾을 수 있다.

매트릭스 솔루션 메뉴중 '고ROE & 저PBR' 을 선택하면, 고성장 기업 중 저평가된 기업을 한 눈에 확인할 수 있다.

고ROE & 저PBR 종목 리스트 보기 http://bit.ly/valueline_roe_pbr



주가순자산비율(PBR)은 기업의 저평가 여부를 알아보는 대표적인 지표 중 하나다. PBR은 현재 주가가 기업이 가진 순자산(자본총계)의 몇 배에 거래되는지를 알려준다. 자기자본이익률(ROE)은 자기자본을 통해 기업이 얼마나 많은 이익을 냈는지 측정하는 수익성 지표다.

일반적으로 ROE가 높을수록 PBR도 높다. 품질이 좋은 제품이 높은 가격에 팔리는 것과 비슷하다. ROE가 오른다는 것은 기업의 수익성이 더욱 좋아졌다는 뜻이고, 수익성이 좋아진 만큼 시장에서 제대로 평가받기 때문에 PBR이 함께 올라간다.

하지만 ROE가 올라도 PBR이 상승하지 않는 경우가 있다. 즉, 수익성이 좋아졌지만 주가가 움직이지 않거나 오히려 떨어졌다면 이 때가 우량 기업을 싸게 살 수 있는 좋은 기회다.

고ROE, 저PBR 종목 메뉴를 이용하면 전체 상장 기업의 ROE&PBR 매트릭스를 한눈에 확인할 수 있다. 시장(거래소(코스피)/코스닥), 세부업종, 시가총액 기준별로 좀 더 상세히 검색할 수 있으며. 순이익, ROE 기준으로도 검색할 수도 있다. 데이터 기간도 현재, 3년, 5년으로 선택할 수 있다.

아래의 ROE & PBR 매트릭스는 5월 14일 미디어 업종의 연환산 순이익이 흑자인 기업만 검색한 결과다. 데이터 기간은 5년을 선택해, 5년 평균 투자지표를 기준으로 살폈다. 매트릭스를 볼 때, ROE가 높고 PBR은 낮은 우측 하단의 기업들을 주목하는 것이 좋다. 미디어 업종의 고ROE, 저PBR 기업은 CJ ENM, 지투알, 한국경제TV, 스카이라이프, KMH다. 찍힌 점 위에 마우스 커서를 올리면 기업명이 나타난다.



(자료: 아이투자 밸류라인 매트릭스 솔루션)

위에 찍힌 기업들을 목록으로도 볼 수 있다. 이들 목록 중 5개 기업을 현재 PER(주가수익배수)가 낮은 순으로 정렬하면 아래와 같다. 그 결과 KMH의 PER이 4.2배로 가장 낮고, 다음으론 지투알이 7.5배다.


(자료: 아이투자 밸류라인 매트릭스 솔루션)

실적분석 탭을 클릭하면 각 종목의 상세 데이터를 볼 수 있다. 초기값은 MRI 점수가 높은 순서로 정렬되어 있으며 투자자가 원하는 기준을 적용하여 값을 확인하면 된다. 미디어업종의 MRI 상위 5개 종목은 나스미디어, 오리콤, 한국경제TV, 에스엠, KMH다. 데이터 상단의 엑셀 다운로드와 프린트 기능을 이용하면 현재 웹상에서 보이는 화면 그대로 엑셀 파일로 내려받거나 출력할 수 있다.


(자료: 아이투자 밸류라인 매트릭스 솔루션)



밸류라인 매뉴얼 보기 http://bit.ly/valueline_manual
밸류라인 100% 활용법 http://bit.ly/valueline_use

♣ 아이투자 밸류라인은..
실적 마감 다음날 상장사의 1분기 실적을 담은 엑셀 파일을 제공하며, 실적이 사이트에 반영되고 나면 종목쇼핑, 마이쇼핑 등 솔루션을 이용해 스스로 종목을 추릴 수 있다.

밸류라인 9주년을 기념해 특가 이벤트도 진행 중이다. 1분기 실적 시즌에 맞춰 15일간(5월 9일~23일) 할인 가격에 이용할 수 있다. 남들보다 빨리 저평가 우량주 찾는 법, 밸류라인 서비스와 함께라면 가능하다.

[표] 밸류라인 골드다이아 서비스 이벤트 가격


밸류라인 이벤트 할인 자세히 보기 http://bit.ly/valueline_event

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[SK머티리얼즈] 투자 체크 포인트

기업개요 폴리실리콘·반도체,LCD,태양광전지 공정용 특수가스 제조업체
사업환경 ▷ 특수가스는 과점 시장, 생산설비 구축에 막대한 투자가 필요해 진입장벽 높음
▷ 주 수요처가 한국, 대만, 중국, 일본 등으로 국내 특수가스 업체들은 지리적 이점을 누리고 있음
▷ 반도체·LCD·태양광전지 시장이 커지면서 꾸준한 성장 전망
경기변동 ▷ 특수가스는 전방산업이 반도체 및 LCD산업으로 이들 가동률에 따라 경기변동 영향을 받음
▷ 산업가스는 철강, 화학, 조선 등의 산업에 이용됨으로 각 산업 상황에 따른 영향
주요제품 ▷ 특수가스 (79.7%) : 삼불화질소, 모노실랑, 육불화텅스텐 등
▷ 산업가스 (14.4%) : 산소, 질소, 아르곤 등
▷ 전구체 (5.9%) : High-K, Precursor
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 특수가스(AHF) 외 (100%)
* 괄호 안은 매입 비중
* 가격은 환율에 따라 수시로 변동
실적변수 ▷ 전방산업(반도체, LCD, 태양광) 업황 개선으로 가동률 상승 시 수혜
▷ 수출 비중 높아 환율 상승 시 수혜
▷ 불산(HF) 등 원재료 가격 하락 시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 166%, 유동비율 69%
- 자산 대비 차입금 비중 51%
- 이자보상배율 9배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

SK머티리얼즈의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SK머티리얼즈] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 2,216 4,449 3,743
영업이익 542 1,057 1,139
영업이익률(%) 24.5% 23.8% 30.4%
순이익(연결지배) N/A 1,127 1,019
순이익률(%) N/A 25.3% 27.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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