[실시간 분석] 신세계, +3% 상승…증권사 목표가 38만원 제시

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[아이투자 김주식 기자]신세계 주가가 강세를 보이고 있다. 20일 오전 10시 39분 현재 신세계의 주가는 전일대비 3% 상승한 30만3000원이다.

이날 주가 상승은 신세계의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


IBK투자증권은 20일 신세계에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 38만원으로 제시했다.

IBK투자증권 안지영 연구원이 작성한 신세계 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2019년 1분기 백화점, 면세점 Big3 포지셔닝 면모 확인
▶ 목표주가 38만원, 매수유지

신세계는 올해 1분기 연결기준 매출액이 1조5168억원으로 전년 동기 1조953억원 대비 38.4% 늘었다. 같은기간 영업이익은 1096억4756만원으로 전년 동기 1132억5684만원 대비 3.1% 줄었다. 지배지분 순이익은 6665억1402만원으로 전년 동기 757억9512만원 대비 779.3% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 신세계의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 823억8000만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1조4703억원, 지배지분 순이익은 507억원이다.



현재가 30만3000원 기준 주가수익배수(PER)는 12.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.86배, 자기자본이익률(ROE)은 6.9%다.


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[신세계] 투자 체크 포인트

기업개요 신세계그룹 지주사로 신세계 백화점 운영중
사업환경 ▷ 다양한 유통채널 등장, 경기침체로 인한 소비심리 위축으로 성장률이 낮아지는 추세
▷ 업황 부진을 탈피하기 위해 백화점업계는 아울렛이나 쇼핑센터 등으로 출점할 것으로 전망
▷ 온라인 쇼핑몰 이용증가와 고령화 및 1~2인 가구 증가로 대형마트 선호도는 낮아지는 추세
경기변동 ▷ 백화점은 고마진 상품의 비중이 높아 경기변동(소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률)에 민감
▷ 4분기 매출 비중이 높은 편(개별 단가가 높은 겨울 의류상품, 각종 할인행사 등)
주요제품 ▷ 백화점 (38.3%)
▷ 의류제조/판매 및 수출입업 (24.7%)
▷ 부동산 및 여객터미널업 (3.8%)
▷ 면세점사업 (37.5%)
▷ 가구 소매업 (1.5%)
*괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 기재사항 없음
실적변수 ▷ 소비 경기 호황시 수혜
▷ 신규 출점시 매출 증가
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 91%, 유동비율 40%
- 자산 대비 차입금 비중 25%
- 이자보상배율 5배
신규사업 ▷ 2021년 대전 사이언스 콤플렉스 오픈 예정
▷ 2023년까지 SC&메사 전문관 개발을 통한 ‘본점 타운화’ 마스터 플랜 추진
▷ '팩토리 스토어'와 같은 뉴 포멧 스토어 추가 출점 계획

신세계의 정보는 2018년 12월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신세계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 3,750 17,393 16,655
영업이익 534 2,423 2,198
영업이익률(%) 14.2% 13.9% 13.2%
순이익(연결지배) 6,665 2,390 1,823
순이익률(%) 177.7% 13.7% 10.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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