[실시간 분석] 엘앤에프, +3.5% 상승…증권사 목표가 3만6000원 제시

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[아이투자 강해자 기자]엘앤에프 주가가 강세를 보이고 있다. 22일 오전 9시 16분 현재 엘앤에프의 주가는 전일대비 3.5% 상승한 2만5000원이다.

이날 주가 상승은 엘앤에프의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


대신증권은 22일 엘앤에프에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 3만6000원으로 산정했다.

대신증권 이원주 연구원이 작성한 엘앤에프 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 제시
▶ 2020년 양극재 Capa 4만 2천톤으로 증가(2018년 1만 8천톤)
▶ 코발트 가격 하락 vs 양극재 규모의 경제 시현

엘앤에프는 올해 1분기 연결기준 매출액이 877억1997만위안으로 전년 동기 1222억9256만위안 대비 28.2% 감소했다. 같은기간 영업이익은 -15억1500만위안으로 전년 동기 80억8362만위안에서 적자전환했다. 지배지분 순이익은 -13억6499만위안으로 전년 동기 56억4218만위안에서 적자전환했다.



최근 3개월간 증권사가 예상한 엘앤에프의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 65억5000만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1174억원, 지배지분 순이익은 26억원이다.



현재가 2만5000원 기준 주가수익배수(PER)는 31.9배, 주가순자산배수(PBR)는 4.40배, 자기자본이익률(ROE)은 13.8%다.


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[엘앤에프] 투자 체크 포인트

기업개요 2차전지 재료인 양극활물질 제조업체
사업환경 ▷ 휴대용 전자기기의 신제품 출시기간이 짧아지면서 2차전지 재료 시장 꾸준히 성장할 것으로 전망
▷ 2013년 1월 기존 LCD 백라이트유닛(BLU) 사업부 물량감소 및 채산성 악화로 중단
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업
▷ 휴대폰 및 LCD 판매량에 영향을 받음
주요제품 ▷ 양극활물질 등 : 2차전지용 양극활물질 (매출 비중 100%)
원재료 ▷ NCM 외 (98.4%) : 2차전지 양극활물질 원재료
▷ 소성용기 외 (1.5%)
*괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 주 고객사인 LG디스플레이의 패널 판매 증가시 수혜
▷ 2차전지 시장 확대 및 성장시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 124%, 유동비율 164%
- 자산 대비 차입금 비중 40%
- 이자보상배율 9배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

엘앤에프의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[엘앤에프] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 1,556 4,943 3,594
영업이익 -49 252 255
영업이익률(%) -3.1% 5.1% 7.1%
순이익(연결지배) -38 194 199
순이익률(%) -2.4% 3.9% 5.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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