[퀵리포트] 금호석유, "매수" 유지..목표가 13만원 유지-미래에셋대우

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[아이투자 김주식 기자]미래에셋대우는 24일 금호석유에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 13만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 13만원이다.

미래에셋대우 박연주 연구원이 작성한 금호석유 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 순수 화학주 중 Top Pick 유지
▶ 2Q Preview: 영업이익 1,465억원으로 컨센서스 수준 예상
▶ 중기 공급 사이클 가장 우호적





이날 오전 9시 40분 현재 금호석유 주가는 전일대비 2.56% 하락한 9만1200원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 5.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.18배, 자기자본이익률(ROE)은 20.9%다.

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[금호석유] 투자 체크 포인트

기업개요 세계 1위 합성고무 생산기업
사업환경 ▷ 합성고무는 대체제인 천연고무 생산량에 따라 수요 영향을 받음
▷ 향후 중국의 타이어 교체 주기 도래로 합성고무 수요는 증가할 전망
▷ 원재료 가격 변동에 따라 수익성이 변화하는 경기변동형 산업
경기변동 ▷ 경기변동에 영향을 받는 산업으로 원유가격, 정부의 산업정책에 영향을 받음
주요제품 ▷ 합성고무 (51.7%) : 타이어, 신발 등
▷ 합성수지 (31.9%) : 전기, 전자제품, 자동차 부품 등
▷ 정밀화학 (3.5%) : 고무의 노화방지, 가황촉진 등
▷ 기타 (12.8%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 합성고무수지SM (34%)
▷ 합성고무수지BD (37%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 전방산업인 자동차 업황 호조시 수혜
▷ 부다티엔(BD)·합성고무 가격 점진적 상승시 수혜
▷ 대체제인 천연고무 가격 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 82%, 유동비율 69%
- 자산 대비 차입금 비중 38%
- 이자보상배율 7배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

금호석유의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[금호석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 9,298 38,996 39,261
영업이익 1,031 2,851 2,164
영업이익률(%) 11.1% 7.3% 5.5%
순이익(연결지배) 1,139 4,912 2,136
순이익률(%) 12.2% 12.6% 5.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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