메모리 테스트 핸들러 제조업체 테크윙이 시장 기대치를 25% 이상 상회하는 영업이익을 발표해 눈길을 끈다. 전방 산업 투자 공백에 따른 일시적인 1분기 영업 손실에서 벗어나 정상화됐다는 분석이다. 테크윙은 1분기 영업 손실 20억원을 기록한 바 있다.

15일 테크윙은 연결 재무제표 기준 잠정 실적을 발표했다. 그에 따르면 매출액은 전년 동기 보다 17.5% 늘어난 562억원, 영업이익은 전년 동기 보다 61.2% 늘어난 97억원이다. 이는 최근 3개월간 증권사 컨센서스인 매출액 516억원, 영업이익 77억원을 각각 8.8%, 25.3% 상회한 수치다.



2분기 호실적은 메모리 테스트 핸들러 매출액이 이끌었다. KB증권 성현동 연구원에 따르면 전반 산업의 신규 투자 진행이 없음에도 메모리 테스트 핸들러 매출액이 238억원으로 전분기 대비 85.7% 증가했다. 최근 테크윙이 공시한 5건의 마이크론사와의 공급 계약 지속이 SK 하이닉스의 투자 둔화를 상쇄한 것으로 보인다.

여기에 향후 비메모리 시장 진입과 자회사 실적 개선 등 성장 모멘텀이 주목된다. 성 연구원에 따르면 2분기 비메모리 핸들러 매출액이 분기 사상 최고치인 40억원(+443%, 전년동기비)으로, 글로벌 후공정 업체향 납품으로 추정되며 향후 실적 기여가 본격화될 전망이다.또한 자회사 이엔씨테크놀로지가 2분기 매출액 108억원을 기록하며 전년 동기 보다 377% 증가한 실적을 기록했다. 고객사의 자동화장비 투자에 따라 OLED 검사장비 수주가 재개됐기 때문이다.

테크윙 주가는 5월 초 고점 대비 49% 하락한 상태다. 성 연구원은 메모리 업황에 대한 불확실성과 실적에 대한 우려는 이미 반영된 상황으로 현재 주가는 기회 요인에 집중해야할 시기라고 덧붙였다.

성 연구원이 추정한 테크윙의 올해 예상 매출액은 2020억원(+4.1%, 전년비), 영업이익은 280억원(+12%, 전년비)이며 올해 예상 PER은 10.5배다.



16일 오전 9시 49분 현재 테크윙은 전일 대비 0.93% 내린 1만700원에 거래 중이다. 2분기 당기순이익은 아직 발표되지 않아, 2019년 1분기 실적에 현재 시각 시가총액 2067억원을 반영한 주가수익배수(PER)는 28.7배다.