[실시간 분석] 신세계, +3.6% 상승…증권사 목표가 32만원 제시

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[아이투자 뉴스봇 기자]신세계 주가가 강세를 보이고 있다. 11일 오전 9시 13분 현재 신세계의 주가는 전일대비 3.6% 상승한 25만6000원이다.

이날 주가 상승은 신세계의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


DB금융투자는 지난 9일 신세계에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 32만원으로 제시했다.

DB금융투자 차재헌 연구원이 작성한 신세계 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q19 실적 Preview와 향후 전망: 경쟁사 대비 양호한 백화점 매출성장률과 면세점 부문의 성장으로 3Q19 연결기준 매출액은 13.9%YoY증가한 15,564억원, 면세점 부문 흑자전환에 따라 영업이익은 25.8%YoY증가한 883억원을 기록할 것으로 추정한다
▶ 백화점, 면세점 경쟁력 보유, 투자의견 BUY유지

신세계는 올해 2분기 연결기준 매출액이 1조5060억원으로 전년 동기 1조1827억원 대비 27.3% 늘었다. 같은기간 영업이익은 680억6128만원으로 전년 동기 797억5833만원 대비 14.6% 줄었다. 지배지분 순이익은 170억1292만원으로 전년 동기 500억5825만원 대비 66% 감소했다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 신세계의 3분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 903억1100만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1조5492억원, 지배지분 순이익은 435억4400만원이다.



현재가 25만6000원 기준 주가수익배수(PER)는 3.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.62배, 자기자본이익률(ROE)은 19.5%다.


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[신세계] 투자 체크 포인트

기업개요 신세계그룹 지주사로 신세계 백화점 운영중
사업환경 ▷ 다양한 유통채널 등장, 경기침체로 인한 소비심리 위축으로 성장률이 낮아지는 추세
▷ 업황 부진을 탈피하기 위해 백화점업계는 아울렛이나 쇼핑센터 등으로 출점할 것으로 전망
▷ 온라인 쇼핑몰 이용증가와 고령화 및 1~2인 가구 증가로 대형마트 선호도는 낮아지는 추세
경기변동 ▷ 백화점은 고마진 상품의 비중이 높아 경기변동(소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률)에 민감
▷ 4분기 매출 비중이 높은 편(개별 단가가 높은 겨울 의류상품, 각종 할인행사 등)
주요제품 ▷ 백화점 (38.3%)
▷ 의류제조/판매 및 수출입업 (24.7%)
▷ 부동산 및 여객터미널업 (3.8%)
▷ 면세점사업 (37.5%)
▷ 가구 소매업 (1.5%)
*괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 기재사항 없음
실적변수 ▷ 소비 경기 호황시 수혜
▷ 신규 출점시 매출 증가
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 75%, 유동비율 37%
- 자산 대비 차입금 비중 18%
- 이자보상배율 4배
신규사업 ▷ 2021년 대전 사이언스 콤플렉스 오픈 예정
▷ 2023년까지 SC&메사 전문관 개발을 통한 ‘본점 타운화’ 마스터 플랜 추진
▷ '팩토리 스토어'와 같은 뉴 포멧 스토어 추가 출점 계획

신세계의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신세계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 7,425 17,393 16,655
영업이익 861 2,423 2,198
영업이익률(%) 11.6% 13.9% 13.2%
순이익(연결지배) 6,835 2,390 1,823
순이익률(%) 92.1% 13.7% 10.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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