[종목족보] 마법공식에 따른 고ROE·저PER 30선 - 2020.1월 2주

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편집자주아래 내용은 2020년 1월 9일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다.
[아이투자 정연빈 연구원]
아이투자(www.itooza.com)가 새해 첫 마법공식에 따른 고ROE&저PER 30선을 집계했다.

아이투자는 정기적으로 고ROE&저PER 목록을 제공한다. 한 달에 두 번, 매월 10일과 25일을 전후해 스노우볼레터를 수신하는 누구나 리스트를 받을 수 있다.

아이투자는 새해를 맞아 종목 선정기준을 더욱 강화했다고 밝혔다. 이를 통해 좀더 정교한 리스트를 투자자에게 제공한다는 방침이다.

[주요 선정기준]
- 2019.3분기 재무정보, 전일 종가
- 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수 1회 이하
- PER 3배 이상
- 특정 분기 순이익이 급증해 PER인 낮아진 종목 제외


상상인도이치모터스, 프로텍, 신대양제지 그리고 파워로직스가 상위에 올랐다. 이들 기업 중 최근 분기인 작년 3분기 주당순이익이 전년 동기 대비 늘어난 기업은 상상인과 도이치모터스, 파워로직스다.



마법공식은 오로지 2개의 지표에만 근거해 투자 유망종목을 압축한다. 좋고 싼 기업을 찾는 강력한 공식이지만 특정 기업을 고르는 투자법과는 다소 거리가 있다. 이 공식을 창안한 조엘 교수는 리스트에 오른 종목 모두를 같은 비중으로 매수하라고 조언했다. 그리고 이 방법을 주기적으로 반복해 오랫동안 투자하면 성과를 낼 수 있다고 했다.


위 리스트를 토대로 개별 종목을 고른다면 무엇보다 주당순이익이 증가 추세인 종목을 찾는 게 좋다. 여기에 주가순자산배수(PBR)를 살펴 이 수치가 높으면 현재 순이익이 호황의 정점에 온 게 아닌지 체크해야 한다. 아이투자에 따르면 PBR이 대략 1.3배 이상인 종목은 체크가 필요하다.

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[상상인] 투자 체크 포인트

기업개요 금융업 비중이 높은 네트워크 솔루션 업체
사업환경 ▷ 모바일 인터넷 콘텐츠 및 트래픽 증가로 네트워킹 솔루션 수요 확대될 것으로 전망
▷ 기업들이 E-비즈니스를 필수 사항으로 인식함에 따라 인터넷 인프라 분야는 확대될 것으로 전망
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로, IT경기에 영향을 받음
주요제품 ▷ 네트워크 통합 솔루션 (5.7%) : 네트워크 시스템 설계 및 구축
▷ 통신공사 외 (2%)
▷ 네트워크시스템 유지보수 외 (4.6%)
▷ 금융 (67.9%)
▷ 조선자동화설비부문 (18.8%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 네트워크 장비 (23.2%)
▷ 조선 자동화설비 외주가공비 (74.9%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 기업들의 IT인프라 투자 확대시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 13%, 유동비율 66%
- 자산 대비 차입금 비중 18%
- 이자보상배율 19배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

상상인의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[상상인] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.9 2018.12 2017.12
매출액 922 1,067 1,108
영업이익 424 293 332
영업이익률(%) 46% 27.5% 30%
순이익(연결지배) 1,028 1,366 1,002
순이익률(%) 111.5% 128% 90.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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