“현대코퍼레이션, 양호한 실적 전망…목표가 올려”-현대차

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[아이투자 조양희 연구원]현대차증권이 26일 현대코퍼레이션에 대해 2분기 견조한 수익성을 유지할 것이라며 목표주가를 기존 2만5000원에서 2만9000원으로 올리고, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

승용부품 부문의 호조가 지속되고 있고, 지난해 부진했던 상용에너지 부문 등 기타 부문 역시 성장하며 연말까지 양호한 실적이 이어질 것이란 전망에서다.

현대차증권에 따르면, 현대코퍼레이션의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 0.2% 늘어난 1조5978억원, 영업이익은 같은 기간 15.4% 증가한 242억원으로 추정된다.

신동현 연구원은 “철강 부문은 지난 2월 발생한 튀르키예 대지진으로 인한 공급 부족 영향이 2분기까지 이어지고 있다”며 “석유화학 부문은 난방공사, 괌 GPA 장기계약물량 등 발전사향 연료유 매출이 계속되고 있다”고 밝혔다.

이어 “승용부품 부문의 경우 완성차 업체 생산량 증가에 힘입어 견조한 매출 흐름이 지속될 것”이라며 “상용에너지 부문은 북미 지역에서 변압기 판매 성장세가 감지되며 전년 동기 대비 흑자전환이 예상된다”고 말했다.

그러면서 “전 사업부문에 걸쳐 이익률이 양호하게 유지되고 있다”면서 “매출액을 보수적으로 가정했음에도 수익성 지속에 따라 연간 이익 추정치를 상향 조정했다”고 설명했다.



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현대코퍼레이션 투자 체크 포인트

기업개요 현대중공업 계열 종합무역상사
사업환경 ▷ 과거 종합무역상사는 제조업체의 수출 대리점 역할을 통해 성장. 하지만 각 제조업체들이 직접 해외 판로를 개척함에 따라 산업재 수출 이익률은 갈수록 축소되고 있음.
▷ 국내 종합무역상사는 자원·원자재 개발 및 지분 투자를 신규 성장동력으로 육성하는 추세
경기변동 ▷ 글로벌 경기 변동에 민감한 산업으로 원자재 가격, 신흥국 산업투자 규모에 영향을 받음
주요제품 석유화학 37.64%
철강 36.91%
승용부품 15.31%
선박기계 5.36%
상용에너지 2.45%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 개발 중인 자원 프로젝트 성공시 실적 레벨-업 가능
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 재무건전성 ★
- 부채비율 398.47%
- 유동비율 124.91%
- 당좌비율 104.14%
- 이자보상배율 3.83%
- 금융비용부담률 0.30%
- 자본유보율 788.16%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

현대코퍼레이션의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

현대코퍼레이션 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 51,492 65,804 61,270
영업이익 1,018 993 668
영업이익률(%) 2.0% 1.5% 1.1%
순이익(지배지분) 1,053 837 787
순이익률(%) 2.0% 1.3% 1.3%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준