“삼성에스디에스, 올해 클라우드 사업 성장 기대…목표가↑-유안타

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[아이투자 조양희 연구원]유안타증권은 26일 삼성에스디에스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 17만4000원에서 20만8000원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 15만7400원이다.

이창영 연구원은 “국내외 기업들이 생산성 향상을 위해 인공지능(AI) 기술 도입 수요가 높은 상황”이라며 “삼성에스디에스는 삼성그룹 데이터센터 및 클라우드 서비스 구축·운용 경험이 있어 기업 간 거래(B2B) AI 시장 트랜드에 최적화돼 있고, 그룹 캡티브(Captive) 부문의 일정 수요가 있어 수혜가 기대된다”고 밝혔다.

삼성에스디에스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 20.5% 감소한 3조3771억원, 영업이익은 같은 기간 14.4% 증가한 2145억원을 거둬 시장기대치에 부합했다.

IT서비스 부문은 클라우드 매출 고성장과 차세대 시스템 확대 등으로 매출액이 전년 동기 대비 6.5% 증가한 1조6160억원을 기록했다. 이중 클라우드 사업은 고성능 컴퓨팅(HPC) 확대와 클라우드 전환·구축 확대로 매출이 같은 기간 63% 늘어난 5556억원을 거뒀다. 물류 부문 매출액은 1조7611억원으로, 전년 동기 대비 36% 줄어들었다.

올해는 기업들의 AI솔루션 및 AI관련 인프라 구축 수요와 함께 클라우드 사업이 고성장을 이어갈 것이란 전망이다.

이 연구원은 “퍼블릭 생성형 AI 플랫폼 패브릭스(Fabrix)가 사내 테스트 후 상반기 선보일 예정이며, 기업용 AI 솔루션 ‘브리티 코파일럿’이 2월 출시될 것”이라고 전했다.

이어 “물류 부문은 글로벌 서비스 지역 확대와 의약·식료품 등 신규 아이템 확대, 첼로스퀘어(Cello Square)를 통한 고객사 데이터 기반의 서비스 확대로 성장이 기대된다”고 말했다.



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삼성에스디에스 투자 체크 포인트

기업개요 삼성계열사 중 하나로 시스템통합구축과 소프트웨어 개발 서비스를 제공하는 업체
사업환경 ▷ 국내 IT서비스시장 규모는 2009년이후 매년 성장했지만 전산시스템의 보편화에 따라 성장률이 하향 안정화되고 있는 추세
▷ 글로벌화와 블록화 등으로 인한 교역시장의 확대로 물류수요는 풍부해질 것으로 전망
경기변동 ▷ 경기와 물동량 변동에 영향을 크게 받음
주요제품 물류BPO 66.27%
IT서비스 33.73%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 상품 (11.9%)
▷ 원부재료 (23%)
▷ 외주비 (65.1%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 경제 성장률 호전시 수혜, 물동량 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 44.45%
- 유동비율 300.86%
- 당좌비율 299.19%
- 이자보상배율 56.98%
- 금융비용부담률 0.12%
- 자본유보율 19,117.19%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성에스디에스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

삼성에스디에스 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 101,859 132,768 172,347
영업이익 6,996 8,082 9,161
영업이익률(%) 6.9% 6.1% 5.3%
순이익(지배지분) 5,672 6,934 10,997
순이익률(%) 5.6% 5.2% 6.4%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준