[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 24일 LG디스플레이에 대해 4분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것이라면서 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만6000원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 1만1100원이다.

LG디스플레이의 3분기 연결 기준 매출액은 7조2604억원으로 전년 동기 대비 52% 늘고, 영업손실은 530억원으로 적자를 지속할 것이란 예상이다. 김소원 연구원은 “3분기 인력 효율화 관련 일회성 비용이 반영될 것”이라며 “이를 제외하면 약 1200억원 수준의 영업이익으로 키움증권 추정치에 부합하는 실적”이라고 말했다.

김 연구원은 “아이폰 16 시리즈용 플라스틱 유기발광다이오드(POLED) 공급 본격화와 화이트 OLED(WOLED) 출하량의 성장에 힘입어 실적 개선 나타날 전망”이라며 “신규 플래그십용 POLED 양산이 적기에 진행되며 하반기 실적 개선을 주도할 것”이라고 판단했다.

키움증권에 따르면, LG디스플레이의 올 하반기 POLED 패널 출하량은 전년 동기 대비 34% 증가한 4500만대로 추정된다.

4분기 연결 매출액은 8조510억원으로 전년 동기 대비 9% 증가하고, 영업이익은 5153억원으로 같은 기간 291% 늘면서 시장 기대치(4426억원)를 상회할 것으로 내다봤다. 김 연구원은 “아이폰 16 시리즈용 POLED 출하량 증가 및 일부 POLED 라인의 감가상각 종료 효과가 확대될 것”이라고 밝혔다.

올해 매출액은 27조3000억조원으로 지난해 보다 28% 늘어나고, 영업손실은 1008억원으로 적자를 지속할 것이란 전망이다. 내년 매출액과 영업이익은 각각 27조4000억원, 8265억원으로 시장 기대치(5981억원)를 크게 넘을 것으로 내다봤다.

그는 “광저우 LCD 팹 매각을 반영한 숫자로, LCD TV 실적 감소에도 모바일·IT·TV·Auto 전 어플리케이션별 OLED 실적 성장과 POLED·WOLED 라인의 감가상각비 축소에 힘입어 가파른 영업이익 개선이 예상된다”고 했다.