[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 7일 LG디스플레이가 체질 개선으로 내년에 흑자전환할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1만5000원을 유지했다. 전 거래일 종가는 1만580원이다.

송혜수 연구원은 “유기발광다이오드(OLED) TV 수요 부진에 따른 적자 지속과 액정표시장치(LCD) 생산 철수 지연 이슈가 해결되고 있는 상황”이라며 “내년 영업이익 흑자전환이 전망되며 사업 구조 안정화에 따라 긍정적인 주가 흐름 기대된다”고 말했다.

신한투자증권에 따르면, LG디스플레이 3분기 매출액은 7조3000억원으로 전분기 대비 8.5% 늘고, 영업손실은 530억원을 낼 것으로 추정했다.

송 연구원은 “모바일 성수기 진입에 따른 소형 OLED 패널 생산량이 증가했지만, 지난 7월 19일부터 시작된 환율 하락으로 비우호적인 환경 변화가 발생했다”며 “비용 구조 개선과 운영 효율화를 위한 일회성 비용 인식으로 흑자전환 실패가 예상된다”고 밝혔다.

4분기 매출액은 전분기 대비 11.1% 증가한 8조1000억원, 영업이익은 흑자전환한 3962억원으로 시장 기대치에 부합할 것이란 전망이다. IT 수요에 대한 우려에도 모바일 실적이 전분기 대비 36.2% 성장해 큰 폭의 실적 개선을 거둘 것으로 내다봤다.

그러면서 “환율 하락으로 올해 실적 추정치 하향은 불가피하지만, 체질 개선으로 내년 실적 추정치를 상향한다”면서 “중장기 성장 스토리는 여전히 유효하며 밸류에이션 재평가 가시화 구간으로 판단한다”고 말했다.