[아이투자 조양희 연구원]이베스트투자증권은 29일 현대백화점의 목표주가를 기존 7만7000원에서 9만7000원으로 높여 잡고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 6만9900원이다.

오린아 연구원은 “하반기 현대백화점의 영업이익은 전년 동기 대비 36% 증가한 2186억원을 추정하는데, 백화점과 면세점, 지누스까지 모든 부문의 개선이 예상된다”며 이같이 밝혔다.

그는 “면세점이 흑자 전환하면서 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 소폭 증익이 예상된다”며 “4분기에는 대전점 재개 효과와 연말 쇼핑 수요, 중국 연휴(중추절, 국경절) 및 쇼핑 행사(광군제), 지누스 회복 등 모멘텀이 다수 존재한다”고 말했다.

백화점 부문은 3분기까지는 고정비 부담 영향으로 영업이익이 소폭 감소하겠지만, 4분기에는 전년 동기 대비 10.3% 수준 개선될 것으로 봤다.

지누스는 실적에 부담을 줬던 비용 이슈가 대체로 해소됐다는 판단으로, 미국 주요 고객사의 재고 수준과 블랙프라이데이와 연말 쇼핑 시즌 등을 고려할 때 4분기 증익을 예상했다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 16.8% 줄어든 2380억원, 영업이익은 같은 기간 13.3% 감소한 92억원으로 전망된다. 4분기에는 매출액 회복으로 영업이익이 전년 동기 대비 28.3% 증가한 223억원으로 내다봤다.

오 연구원은 “본격 실적의 턴어라운드를 앞두고도 12개월 선행 예상 실적 기준 현 주가는 주가수익비율(PER) 5.7배로 저평가됐다”고 덧붙였다.